隔夜美股全复盘(11.21)| 英伟达绩后一度跌近5%，本季营收超预期，下季营收指引略逊于买方预期

01 大盘
 
昨夜美股三大股指持续震荡，金山云大涨逾40%。截至收盘，道指涨 0.32%，纳指跌 0.11%，标普平收 0%。美国十年国债收益率涨 0.341%，收报4.414%，相较两年期国债收益率差9.5个基点。恐慌指数VIX涨 4.95%至17.16，布伦特原油收跌 0.3%。现货黄金昨日涨 0.67%，报2650.04美元/盎司。美元指数昨日涨 0.45%，报106.65 
安理会加沙停火决议遭美国否决。外媒称乌克兰向俄罗斯发射英制导弹。国际原子能机构确认伊朗已采取措施停止60%铀浓缩的生产。以色列袭击叙利亚帕尔米拉市，初步信息显示目标为住宅建筑 
BTC首次突破94000美元，再创新高。特朗普团队考虑在白宫设立史上首个加密货币相关职位。英媒：欧盟要强迫中企转让技术。“世纪大爆仓主角”比尔黄被判18年监禁 
美联储-鲍曼：降低通胀的进展似乎已停滞不前，价格稳定似乎面临更大的风险，应在货币政策上采取谨慎的态度;柯林斯：仍需一些额外的降息，不想匆忙地降息 
02 行业&个股
 
行业板块方面，除医疗、能源、原料、通讯、工业和公用事业分别收涨1.18%、1.01%、0.82%、0.64%、0.11%和0.05%外，标普其他5大板块悉数收跌：半导体、日常消费、金融、房地产和科技分别收跌0.77%、0.51%、0.3%、0.16%和0.09% 
概念板块方面，航空ETF涨0.08%，旅行服务板块涨1.16%，高端酒店万豪涨0.33%，爱彼迎涨2.9%，挪威邮轮跌1.14%。太阳能板块涨1.57%。金融科技板块方面，PayPal收涨0.77%，NU跌1.04%。网络安全板块涨0.62%，SQ跌2.94% 
中概股涨跌互现，KWEB涨1.73%。台积电跌 0.69%，阿里跌 0.39%，拼多多跌 1.01%，网易涨 2.16%，京东跌 0.03%，理想跌 1.77%，富途涨 2.64%，小鹏涨 0.96%，蔚来涨 0.43%，蔚来24Q3毛利20.07亿元，同比增加31.78%。新东方涨 2.33%，瑞幸咖啡跌 6.58%，名创优品涨 0.68% 
大型科技股多数收跌。英伟达跌 0.76%，绩后一度跌近5%，FY25Q3营收超预期，FY25Q4营收指引略逊于买方预期。苹果收涨 0.32%，据Counterpoint：苹果iPhone双十一期间在华销量下滑两位数百分比。微软跌 0.55%，谷歌收跌 1.25%，亚马逊跌 0.85%，Meta涨 0.79%，特斯拉跌 1.15%，特斯拉已向SK海力士和三星表达采购HBM4意向。礼来涨 3.25%，沃尔玛涨 0.67%。TGT跌21.41%，塔吉特Q3业绩不及预期并下调全年指引，美股零售板块受惊下挫 
03 每日焦点
 
1、“尖子生”英伟达财报：超预期但无法满足所有人的预期
 
11.21 英伟达最近一个季度的销售额飙升，利润几乎翻了一番，这是人工智能热潮强劲的一个迹象，这种热潮已使该公司成为全球市值最高的企业。公布的财报显示，其三季度营收为351亿美元，季度环比增长17%，超出FactSet对分析师的调查预测。利润达到193亿美元，也超过了华尔街的预期。此外，该公司对四季度的营收预计约为375亿美元，也超过了预期，这表明英伟达的下一代人工智能芯片料将在明年大量上市，受到微软、谷歌、Meta和马斯克的xAI等客户的高需求。不过，英伟达股价在财报公布后，盘后一度下跌5%，因在经历了几个季度的收入和利润暴涨之后，英伟达的业绩没有达到部分投资者的预期 
11.21 英伟达CEO：在第四财季将交付比之前预计更多的Blackwell芯片。预计毛利率将在明年中期达到70%中段的水平。即使客户希望安装Blackwell系统，英伟达仍将继续销售Hopper。Hopper可以实现整体季度环比增长 
英伟达 CFO：公司在第三财季向客户发送了13,000个Blackwell样品。中国的数据中心收入录得季度环比增长。预计第四财季网络业务将录得连续增长。每个客户都在竞相成为第一个部署Blackwell的客户，需求是“惊人的”。在第四财季有望超过之前对Blackwell收入为数十亿美元的预估。预计在全面提速后，Blackwell的利润率将达到70%的中段左右 
分析师King：在公司的点名时，英伟达再次提到了SK海力士和美光作为内存供应商，但重要的是，没有提到最大的内存芯片供应商三星电子。这可能是三星在最新内存技术和向英伟达供货能力方面挣扎的又一个迹象 
2、特朗普团队考虑在白宫设立史上首个加密货币相关职位
 
11.21 据知情人士透露，特朗普团队正在与数字资产行业讨论是否在白宫设立一个专门负责加密货币政策的新职位。特朗普的团队正在审查担任这一角色的候选人。若真的成立这一新职位，这将是白宫有史以来第一个专门针对加密货币的职位。关于该职位的讨论包括领导一个小团队，以及担任国会、白宫和包括美国证交会和美国商品期货交易委员会(CFTC)在内的各种对加密货币有管辖权的机构之间的联络人。另据知情人士透露，前Coinbase和币安美国高管布莱恩·布鲁克斯(Brian Brooks)周二会见了特朗普，他也是美国证交会主席的潜在候选人。Coinbase首席执行官布莱恩·阿姆斯特朗(Brian Armstrong)本周也与特朗普进行了交谈 
BTC连续第二天创新高 MicroStrategy加大发债力度为购币筹资
 
11.21 BTC连续第二天创出新高，MicroStrategy Inc.加速其大规模购买该加密货币的步伐。这家BTC的最大上市公司持有者周三宣布，将为购买BTC融资的可转换优先票据计划发行规模增加近50%至26亿美元。MicroStrategy本周早些时候称它购买了46亿美元的BTC，持有价值超过300亿美元 
分析师：特朗普建立战略BTC储备的可能性有所上升
 
11.20 Ledn联合创始人Mauricio di Bartolomeo表示，在美国一个州提出战略BTC储备法案后，美国建立战略BTC储备的可能性有所上升。上周，在《宾夕法尼亚州BTC战略储备法案》提出后不久，BTC价格就出现了上涨。该法案旨在允许该州将某些基金，包括普通基金、雨天基金和国家投资基金的10%投资于BTC。根据该州2023年财政部年度投资报告，这些基金总共管理着大约510亿美元的资产，因此10%的配置将代表着大约51亿美元的BTC投资。此前，美国参议员辛西娅·鲁米斯提出了《BTC法案》，建议美国创建BTC战略储备，要求在五年内每年最多购买20万枚BTC。如果这些法案通过成为法律，最初可能会有价值233亿美元的BTC在公开市场上被收购。上述两项法案中任何一项的批准都将对其他主权投资组合产生重大影响，引发全球最大资产管理公司之间关于BTC配置的讨论。未来几个月，美国战略储备可能是大多数BTC相关话题的核心 
特朗普正考虑让加密货币律师领导SEC
 
11.20 据CoinDesk报道，有知情人士透露，美国证交会(SEC)资深人士Teresa Goody Guillén是候任总统特朗普正在考虑的领导该机构的候选人之一。Teresa Goody Guillén是律师事务所BakerHostetler的合伙人，也是区块链业务的联合负责人。基于她在美国证交会任职的经验，以及代表区块链公司和传统华尔街企业反对该机构的经历，加密货币公司私下里支持由她来领导监管机构。去中心化数据提供商Masa的联合创始人Brendan Playford表示：“她是目前所有被看好的人中最好的人选。”他表示，Guillén将立即对证交会进行改革。“她对法律以及SEC的工作方式有清晰的理解，”Playford说，“我们将会立刻拥有一个能够极大改变行业的改革者。”
 
特朗普的财长热门人选都有何来头?
 
1. 马克·罗文(Marc Rowan)：私募股权巨头阿波罗全球管理公司的CEO，管理着近7000亿美元的资产，曾向特朗普提供政治捐款;他公开支持以色列以及其他特朗普支持的立场;拥有私募股权领域的专业知识，若获得任命将极大地有利于该行业，可能导致监管放松或更友好的监管环境 
2. 凯文·沃什(Kevin Warsh)：前美联储理事会成员和前白宫经济顾问，拥有丰富的金融和政府服务经验;曾支持自由贸易、美联储独立性和强势美元，这与特朗普的一些观点存在冲突;他的岳父是特朗普多年的朋友;对贸易保护主义持复杂立场，并非完全与特朗普对立;拥有应对市场动荡的经验，能和市场对话，也经常被认为是美联储主席的可能人选 
3. 斯科特·贝森特(Scott Bessent)：对冲基金Key Square创始人，曾是索罗斯基金的高管，因做空了英镑和日元而闻名，但他现在的基金据称经常亏损;力挺关税，称特朗普的进口税是“与我们贸易伙伴的谈判工具”，呼吁彻底改革银行监管，“保留”美元;特朗普的盟友对他评价两极分化 
4. 比尔·哈格蒂(Bill Hagerty)：田纳西州共和党参议员，曾担任驻日本大使、也是一名私募股权投资者;以前被视为传统共和党人，但自2016年加入特朗普团队以来已经变成了一名“MAGA”战士;在贸易、外交政策和经济方面努力为特朗普的议程辩护;在加密货币问题上与特朗普保持一致 
5. 罗伯特·莱特希泽 (Robert Lighthizer)：特朗普上个任期内担任美国贸易代表;自由贸易怀疑者，将赤字视为美国财富转移到竞争对手的信号;支持征收关税，改革美国税收制度。据称向特朗普提出共同努力压低美元兑其他货币的汇率。目前只有一个智库支持莱特希泽担任财长 
3、11.20 量子计算公司(Quantum Computing, Inc. 宣布获得德克萨斯大学奥斯汀分校 Tfln 光子芯片代工厂的第二份采购订单
 
11.20 IonQ 此前该公司使用 NVIDIA CUDA-Q 平台和 IonQ Forte 展示了业内首个混合量子计算工作流程 
4、特斯拉董事长11月售股套现逾3500万美元
 
11.20 11月份，特斯拉董事长Robyn Denholm售股套现逾3,500万美元，适逢该股继美国大选之后飙升之际。监管文件显示，Denholm执行了11.239万份将于明年到期的股票期权，并于11月15日出售了这些股票。她在7月份通过一项美国公司内部人士可以用来出售股票的交易计划预先安排了这些交易。考虑到行权成本，Denholm此次售股净赚约3,250万美元 
报道称特斯拉已向SK海力士和三星表达采购HBM4意向
 
11.20 据报道，SK海力士和三星近期接获特斯拉的HBM4供应要求，正在研发样品，不过相较微软、Meta、谷歌等主要采购定制化芯片，特斯拉将采购通用HBM4，用于强化超级电脑Dojo性能，预期将比较样品性能后决定主要供应商。(韩国经济日报)
 
小马智行扩大ADS发行规模至2000万股，IPO总筹资增至4.52亿美元
 
11.20 美东时间11月20日，头部自动驾驶企业小马智行向美国证监会(SEC)更新招股书，计划以股票代码为“PONY”登陆纳斯达克。因投资者对小马智行IPO的认购热情空前高涨，公司扩大了IPO规模，从原计划的1500万股ADS扩至2000万股ADS，增幅达33.3%。小马智行IPO发行价区间定为11美元-13美元/ADS。若承销商行使其超额配售权，则发行规模将进一步扩大至2300万股ADS 
此前的招股书显示，北汽和新加坡交通运营商康福德高均已表达认购ADS意向，同时广汽等四家投资人以定向增发方式认购其1.534亿美元的普通股，小马智行通过本次IPO筹资增加至最高4.52亿美元(约合人民币32.9亿元) 
11.20 小马智行将美国IPO规模扩大至2000万股美国存托股票。小马智行仍预计IPO价格在每股ADS 11-13美元之间 
5、美股异动丨降全年盈利预测，塔吉特大跌超21%，创2009年7月以来最大单日跌幅
 
11.21 美国折扣零售集团Target(TGT.US)大跌超21%，创下自2009年7月以来最大单日跌幅 
Target公布，第三季盈利同比跌12%至8.5亿美元，经调整后每股盈利报1.85美元，低过市场预期的2.3美元。期内，整体收入升1%至256.7亿元，差过市场预期。同店销售额增长0.3%，远低过预期的1.4%，其中实体店跌1.9%，数码渠道则增长10.8% 
行政总裁康奈尔(Brian Cornell)表示，美国消费者在服装和家居用品等非必需品上的支出减少，又指为应对上月美国港口罢工而囤积更多货品，持有额外库存的成本高过公司预期，拖累收入表现，但强调港口罢工等问题只是一次性问题，而假日销售季开局良好 
集团预计，第四季同店销售额同比持平，市场原先预计增长1.6%;并预计本季经调整後每股盈利介乎1.85至2.45美元，低过预期的2.66美元。公司下调全年度经调整后每股盈利到介乎8.3至8.9美元，低于此前估计的9至9.7美元 
美股异动丨金山云盘前大涨超22%，Q3总收入同比增16%
 
11.20 美股市场金山云(KC.US)盘前大涨超22%，报5.63美元。今日港股市场金山云(3896.HK)收涨26.72%，报3.13港元。公司公布业绩显示，2024年第三季度总收入18.86亿元，同比增加16%;非公认会计准则EBITDA为约1.85亿元，同比扭亏为盈 
蔚来：四季度交付指引为7.2万台至7.5万台，同比增长43.9%至49.9%
 
11.20 蔚来汽车(09866.HK)发布2024年三季度财报。蔚来三季度交付61855台，创历史新高;三季度营收186.7亿元，环比增长7.0%;整车毛利率持续提升至13.1%;三季度自由现金流转正，现金储备升至422亿元;三季度研发投入为33.2亿元。蔚来四季度交付指引为7.2万台至7.5万台，同比增长43.9%至49.9%;四季度营收指引为196.8亿元至203.8亿元，同比增长15.0%至19.2% 
04 今日前瞻
 
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来源：格隆汇